原始市场
哪些价格可用于收益、哪些可用于交易？IN
原始合约、连续价、换月、FX、点值、费用
RULE价格用途分离与合约状态机
OUT可诊断的raw data层
RCCOGNITIVE DATA AGENT · RESEARCH SIMULATION
分层系统 · 池化估计 · 成本内生
罗伯特·卡弗Robert Carver
系统化交易总工程师
“稳健不是一个指标，而是系统每一层都少犯一点错。”
优势来自一连串朴素、可维护的决定：可靠价格、统一风险单位、保守预测、跨品种池化、成本约束和实盘反馈。每层都要能单独诊断。
● DATA FEED ONLINEVOL TARGET 20%COST MODEL ACTIVE
风险标准化
不同标的如何使用同一语言？IN
收益、波动率、波动下限、汇率
RULE稳健EWMA、波动率归一化
OUT统一风险单位
预测规则
信号是否简单、稳定、可池化？IN
趋势、carry、相对价值等规则
RULE缩放、封顶、跨品种估计
OUT可比较的forecast
预测组合
有限样本下权重如何不自欺？IN
规则PnL、相关性、成本、有效样本
RULE均权、池化、收缩、分散乘数
OUT稳健组合预测
仓位与组合
风险预算怎样变成合约数？IN
资本、目标波动、标的风险、相关性
RULE子系统仓位、品种权重、缓冲
OUT目标与实际仓位
执行反馈
实盘在哪里偏离回测？IN
滑点、拒单、成交、滚动、实际PnL
RULE动态成本优化、实盘/回测对照
OUT下一轮成本与规则校准
系统控制台：预期、实盘与成本预算持续对表
预测分散乘数已冻结
接近20%波动率目标
占预期毛收益18%
连续价与实盘价差正常
OPERATING RULE
宁可用简单、可解释、跨市场共享的规则，也不为一条漂亮历史曲线增加参数。
EARLIEST VERIFIABLE APPEARANCE
观点最早出现时间轴
不是按本站录入顺序，而是按承载观点的最早公开来源排序。只有年份的来源保留年精度；持续更新页无法确认绝对首发时，明确标记为“本站首次核验”。
01
- 单一品种通常没有足够数据区分规则优劣月精度
- 池化估计能增加有效样本但必须尊重可比性月精度
02
本站首次核验博客/文章My trading system↗
- 应同时比较实盘与回测而不是只展示回测月精度
- 交易规则、成本、资产与风险预算构成一个整体月精度
03
- 慢速系统即使有数十年和上百品种，有效独立样本仍可能很少年精度
- 统计显著性应按信号频率而非原始行数判断年精度
04
- 规则分组收益和相关性要跨多个窗口观察月精度
- 实盘执行差异是需要积累的数据而非噪声月精度
05
- 成本应进入动态优化而不是回测后统一扣减月精度
- 高成本品种可提供预测信息但不一定应实际交易月精度
06
- 期货连续价、原始合约价和百分比收益分母不能混用年精度
- 交易成本应拆为点差、合约费用、比例费和每笔费用年精度
07
本站首次核验代码/数据pysystemtrade↗
- 同一系统支持回测和生产交易年精度
- 数据、配置、缓存、预测、仓位、组合、账户构成可追踪阶段年精度
08
- 真实市场没有固定且已知的分布月精度
- 真实相关性估计误差远大于理想随机数据，需收缩月精度
09
- 研究结果应公开包括无效结果核验日期
- 数据不足时优先池化、平均和稳健化，而非精细拟合核验日期
持续更新页面未提供稳定首发日期；本时间是本站首次完成公开核验的日期，不声称等于观点在全球的绝对首发。
10
- 系统化投资从预测、风险和组合规则出发核验日期
- 高夏普的单市场回测通常包含显性或隐性拟合核验日期
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