拿得到吗？
是否有官方页面、下载文件、稳定 API 或合法数据流。
RESEARCH EDITION · 2026-07-26
不是“找一个接口”，
而是建立一套可追溯的数据系统
从证券主数据、行情、财务与公告，到指数、衍生品、另类数据和实盘订单回报。 这份图谱按重要性与普适相关性排序，并逐项判断：现在能否公开取得、何时应采购、哪些必须自己积累。
全市场通用基准
96
类数据需求
30核心必需
11数据域
6获取路径
结论：免费源适合验证想法；生产使用的分水岭是历史时点、稳定性、授权和可复现性。
01 / 判定口径
“可获得”必须同时回答四个问题
历史真实可见吗？
能否重建当时已知版本，而不是用今天的数据回填过去。
可用于生产吗？
频率、延迟、完整性、修订机制、SLA 和应急备用是否够用。
许可覆盖用途吗？
研究、实盘、非展示、云端、模型训练、衍生与再分发权是否明确。
02 / 数据全集
按普适重要性排序的主目录
排序是跨策略的通用基准。高频、期权、事件驱动等策略应再用下方“策略视角”重排。
排序数据需求重要性普适相关首选路径频率
03 / 获取路径
从“公开”到“不可替代”
开源库解决的是接入便利，不自动授予底层数据的商用权，也不保证接口长期存在。
01
官方公开
16 类权威事实可免费取得；自动化、历史深度和商用范围仍需核对。
02
公开聚合
3 类可低成本接入，但依赖网页或第三方接口，稳定性和授权需复核。
03
混合路径
39 类公开源可做研究，生产级时点历史、清洗或 SLA 通常需采购/自建。
04
商业采购
20 类完整性、历史深度、实时性或授权决定其应从专业渠道购买。
05
必须自建
14 类与自身订单、账户、决策或治理有关，外部数据无法替代。
06
受限数据
4 类公开可见不等于可批量采集；个人信息、平台条款或数据权益风险高。
可用公开路径起步58类（其中“混合路径”生产化通常仍需付费/自建）
明确应采购20类，集中于高频、预期、研报、稳定实时与专业结构化数据
外部不可替代14类，是从“回测策略”走向“可运营交易系统”的核心资产
04 / 策略视角
同一份图谱，策略不同，优先级完全不同
不要为了“全”而采购。先由策略频率和交易机制决定必须项，再补充增强项。
策略必须数据增强数据优先采购
日频多因子
主数据、PIT 财务、复权、股本、行业/指数历史、可交易性
预期、资金流、公告 NLP
商业日频/PIT 基本面
事件驱动
公告原文、首次发布时间、事件链、停牌/涨跌停、成交可行性
研报、舆情、关系图谱
低延资讯与结构化事件库
日内/统计套利
分钟、L1/L2、逐笔、交易参数、真实成本、时延
期指/ETF/期权联动
交易所授权行情与历史
高频/做市
逐笔委托成交、序号、订单簿、队列与订单回报、精确时钟
主机托管、跨市场低延流
增强行情非展示许可
指数增强/套利
成分历史、权重、自由流通因子、PCF、IOPV、公司行为
调样预测、申赎与券源
指数公司/交易所授权数据
期权/波动率
合约事件、盘口、无风险曲线、分红、行权与结算规则
曲面、Greeks、期现基差
期权实时/历史行情
可转债/固收+
条款状态机、强赎/下修、正股、债券估值、流动性
信用事件、券源
债券与可转债专业库
宏观/行业轮动
官方宏观首次值、商品、利率、外汇、产业高频
预期差、海外数据
统一宏观与行业数据库
05 / 必须积累
真正形成护城河的，不是再买一张表
订单、时延、成本、可交易性、决策版本与数据修订历史只能从上线第一天持续积累。漏一天，通常无法事后补齐。
市场到达
原始行情包、到达时间、序号、缺包与备用源差异
决策形成
当时可见特征、信号、模型/代码/参数与风险约束
指令执行
新单、撤单、拒单、回报、部分成交、路由与通道状态
结果归因
滑点、冲击、队列、容量、费用、未成交机会与异常
可审计复现
原始版本、修订血缘、授权、实验结果与账户对账
06 / 数据治理
八个会让回测漂亮、实盘失真的坑
数据质量不是“洗一次”。它是持续保存来源、时点、版本、规则和差异的能力。
幸存者偏差
用今天仍上市或今天的指数成分回填历史。
每天保存证券状态与成分版本，退市证券不删除。未来函数
按报告期取财务，而不是按当时已披露内容取数。
使用“业务有效时间 + 系统可知时间”的双时态模型。复权漂移
把今天计算的前复权序列当成当时可见价格。
永久保留未复权价、公司行为和基准日复权因子。假成交
回测在一字板、停牌、涨跌停封单或无量时成交。
用历史可交易性快照、盘口和成交量约束撮合。口径混搭
把总股本、流通股、自由流通股或成交/结算混用。
字段级数据字典记录来源、单位、口径和生效版本。静默修订
供应商回补/改错后历史结果无法复现。
原始层不可变，修订另建版本并记录差异。伪资金流
把供应商的大单分类算法当作交易所原始事实。
保存算法版本与阈值；能用逐笔重算时自己重算。授权误判
能在网页看见就默认能批量抓取、商用或再分发。
采购前逐项确认非展示、云端、训练、衍生与留存权。07 / 采购建议
先买最难补的历史，再买“方便”
公开底座
官方公告/规则 + AKShare/BaoStock + Tushare 基础权限。适合日频研究与数据需求验证，不承诺实盘 SLA。
低成本标准化
Tushare/JQData/RQData 等补齐分钟、PIT、基金、期货与统一 API；仍要自建原始归档和质量检查。
机构生产
Wind/Choice/iFinD/Datayes + 交易所历史/L2。按策略购买，重点谈非展示、历史留存、云端和衍生权。
许可与基础设施
交易所增强行情、指定机房/专线、时钟同步、备用链路、券商通道和自有逐笔审计体系，数据费只是总成本一部分。
合同至少明确
内部研究 · 实盘非展示 · 终端用户数 · 本地/云端部署 · 历史留存 · 合同终止后保留 · 备份与灾备 · 衍生指标 · 模型训练 · 对外展示/再分发 · 跨境 · 修订通知 · SLA · 赔偿与审计
08 / 来源目录
优先回到原始发布者
下列链接用于核验“数据是否存在、公开到何种粒度、是否需要许可”。具体接口、费用和合同以使用时官方说明为准。
官方与公共来源
上海证券交易所股票/基金/债券/期权、融资融券、交易公开信息、公告↗上证信息L1/L2、历史行情、非展示许可与公开价格↗深圳证券交易所深市规则、公告、行情接口规范与公开数据↗北京证券交易所北交所/新三板行情许可、交易与公告↗巨潮资讯沪深京公告、定期报告、公开信息↗中证指数指数规则、样本调整、指数资料↗国证指数深证/国证指数、样本权重与数据授权↗中国结算登记结算规则、统计月报、市场参与者数据↗中金所股指/国债期货与期权日数据、排名和历史产品↗商品期货交易所上期所/大商所/郑商所/广期所日行情、仓单、交割与排名↗国家统计局·国家数据宏观总量、价格、工业、消费、房地产与地区数据↗中国人民银行货币信贷、社融、公开市场操作与政策↗中国货币网Shibor、回购、债券、外汇与银行间市场↗中国债券信息网中债收益率曲线、指数、估值与债券资料↗国家外汇管理局国际收支、结售汇、外债、储备与跨境收付↗海关统计进出口统计查询与免费统计服务↗标准化与商业来源
Wind全资产、PIT 基本面、预期、研报、新闻、Tick/分钟与 API机构询价
ChoiceA股/宏观/基金/资讯与多语言量化接口询价/试用
iFinD行情、财务、估值、资讯与七种语言数据接口询价/试用
CSMAR学术研究型股票、公司治理、财务附注、审计与事件库高校/机构采购
RESSET研究数据库与沪深、期权、期货高频历史高校/机构采购
Datayes公告、研报、财务、基金、宏观、另类与 API按接口/方案
JQDataA股、期货、期权、基金、可转债、Tick、风险模型个人/机构套餐
RQData全品种行情、风险因子、现货、宏观与另类数据 API个人/机构套餐
Tushare Pro低成本日频与特色数据；分钟、新闻等独立权限积分/独立权限
交易所直采L1/L2 实时非展示、历史 Tick/快照/集合竞价按市场、机房、用途
09 / 先行者认知图谱
同一批数据，五种完全不同的顶层结构
候选按公开资料密度、数据观点、框架差异、出处可验证性与A股迁移价值评分；60人完整观点与176组来源另设独立档案页。
01MLP证伪优先 · 源跨度接地 · 实验台账
洛佩兹·德·普拉多
金融机器学习实验审计官
进入认知图谱 →02SC理论先验 · A股实证 · 多重检验石川
A股因子证据架构师
进入认知图谱 →03RC分层系统 · 池化估计 · 成本内生罗伯特·卡弗
系统化交易总工程师
进入认知图谱 →04CA证据拼图 · 因子家族 · 跨市场复现克利夫·阿斯内斯
跨市场因子证据检察官
进入认知图谱 →05DP中国市场 · 全链路 · 日循环丁鹏
中国量化全链路架构师
进入认知图谱 →GLOBAL SHORTLIST5 + 15 + 40
5 + 15 + 40
共 60 人
前5名形成角色Agent与独立页面；二线15人补足稳定方法谱系；全球40人扩展工程问题空间。其中石川、丁鹏为中国人并长期聚焦A股量化。
浏览60人完整观点档案进入可检索证据库一线人物Marcos López de Prado、石川、Robert Carver、Cliff Asness、丁鹏
5二线人物稳定的数据世界观与可核验公开档案
15全球观点覆盖资产定价、机器学习、微观结构、风险与工程
40查看60人总体清单、分层与筛选理由
排名人物 / 地区核心方向评分结果
01Marcos López de Prado西班牙 / 美国 / 阿联酋金融机器学习、样本构造、验证与伪发现控制公开论文、代码与方法论高度完整，能把“数据”重构为可审计实验系统。96一线角色
02石川中国A股因子投资、实证资产定价、多重检验公开文章、方法文档、因子数据与A股实证形成少见的完整闭环。94一线角色
03Robert Carver英国系统化期货、预测组合、仓位与成本博客与开源实盘系统持续更新，研究、回测、生产的接口最透明。92一线角色
04Cliff Asness美国价值、动量、质量与跨资产因子AQR公开研究和数据集丰富，强调跨市场证据、独立复现与可实施性。91一线角色
05丁鹏中国中国量化投资体系、数据工程与程序化交易长期公开写作与演讲覆盖数据、模型、系统、交易和风险的完整产业链。88一线角色
06Andrew W. Lo美国适应性市场、金融计量与市场微观结构公开论文跨度极广，把非平稳性、参与者适应和制度变化放在数据解释之前。87二线人物
07Ernest P. Chan加拿大 / 美国统计套利、均值回归与实盘回测长期博客和课程集中讨论数据频率、回测陷阱、订单流与策略衰减。86二线人物
08Corey Hoffstein美国组合构造、时点运气与过程多样化公开研究把“何时采样、如何再平衡”本身视为必须管理的数据维度。85二线人物
09Edward O. Thorp美国统计套利、凯利准则与科学化仓位从概率优势、资金增长率到市场中性交易，公开著作形成量化交易的历史源头之一。84二线人物
10Campbell R. Harvey加拿大 / 美国因子动物园、多重检验与收益预期公开论文体系庞大，对因子发现阈值、运气与伪发现给出系统约束。84二线人物
11David H. Bailey美国回测过拟合与多重试验统计在伪发现审计上极强，但主题范围比入选者更集中。83二线人物
12Michael Halls-Moore英国量化系统工程与历史数据治理QuantStart内容丰富，适合作为工程实施参照。82二线人物
13Antti Ilmanen芬兰 / 美国预期收益、风险溢价与长期证据长样本与跨资产框架极强，个人公开内容不及AQR整体档案。81二线人物
14Lasse Heje Pedersen丹麦 / 美国流动性、杠杆与有效低效市场理论与实证俱佳，和Asness公开语料有较多重叠。80二线人物
15Rob Arnott美国基本面指数、估值与因子择时Research Affiliates档案丰富，适合价值与指数数据分支。80二线人物
16Meb Faber美国全球资产配置与趋势公开内容量极大，但数据本体方法相对简单。79二线人物
17Jim Gatheral英国 / 美国波动率曲面、粗糙波动率与市场冲击把高频微观结构、执行冲击与衍生品波动率建模连接成严密数学体系。79二线人物
18Euan Sinclair新西兰 / 美国期权、波动率与交易优势期权数据认知鲜明，免费全文资料密度略低。78二线人物
19Stefan Jansen德国 / 美国机器学习交易与开源实现代码与教材完整，更多是集成方法而非原创认知体系。78二线人物
20Wesley Gray美国量化价值与学术因子落地Alpha Architect公开研究丰富，适合作为实证复核源。77二线人物
21Rishi K. Narang美国量化系统分类、风险与管理人尽调用透明分类法拆解黑箱，把Alpha、风险、组合和执行放进同一系统。76全球观点
22Gary Antonacci美国双动量框架鲜明但主题和数据范围较窄。75全球观点
23Kris Abdelmessih美国期权、波动率与决策教育Moontower语料丰富，但正式研究与可复现数据较少。75全球观点
24Adam H. Grimes美国市场结构、价格行为与统计验证长期公开博客连接统计检验、市场结构、执行练习与交易心理。74全球观点
25Perry Kaufman美国交易系统、噪声与效率比率经典系统化交易先行者，线上开放资料不如书籍丰富。74全球观点
26Kathryn Kaminski美国危机阿尔法与趋势跟踪研究质量高，公开个人档案规模有限。73全球观点
27Andreas Clenow瑞典 / 瑞士趋势、股票动量与实现实践导向强，但数据治理体系不如前列候选完整。73全球观点
28王琛中国A股多源因子、另类数据与组织迭代A股相关性极高，公开访谈揭示数据演进，但语料量不足以进入前8。73全球观点
29Larry Harris美国市场微观结构、交易成本与交易规则把订单、流动性、交易者动机、规则与成本组织为实务可用的微观结构框架。72全球观点
30裘慧明中国 / 美国A股机器学习、多频策略与量化流程七环节流程清晰，公开可核验的个人长文仍偏少。72全球观点
31Eugene F. Fama美国有效市场、资产定价与长期收益证据用可检验的预期收益模型讨论市场效率，是因子与异常研究的基准坐标。71全球观点
32Kenneth R. French美国因子数据、组合排序与国际资产定价长期公开维护因子与排序组合，是可复现资产定价研究的基础设施型人物。71全球观点
33John H. Cochrane美国贴现率、风险溢价与资产定价理论把收益可预测性重写为随时间变化的贴现率问题，强调理论约束与统一恒等式。70全球观点
34Robert J. Shiller美国长期估值、行为金融与历史序列公开维护跨世纪估值、股息、盈利、利率与房地产序列，把叙事与长历史数据连接。70全球观点
35Richard H. Thaler美国行为金融、有限理性与选择架构把心理偏差、制度设计与市场异常连接，为注意力、情绪与投资者行为数据提供理论入口。69全球观点
36William F. Sharpe美国资本资产定价、风格分析与风险预算从CAPM、夏普比率到收益风格分析，建立了组合评价的核心公共语言。69全球观点
37Andrea Frazzini意大利 / 美国实证因子、可交易组合与公开数据集跨市场价值、动量、质量与低贝塔研究均配套可下载序列，实施指向清晰。68全球观点
38Tobias J. Moskowitz美国动量、共同因子与体育分析以跨资产时间序列动量和严谨自然实验见长，强调共同机制与样本外证据。68全球观点
39Bryan T. Kelly美国机器学习资产定价、文本与高维因子把高维机器学习、文本、宏观和资产定价合并为可检验的经验框架。68全球观点
40Dacheng Xiu中国 / 美国高维统计、机器学习与金融计量从高频协方差到数千Alpha检验与大语言模型，研究覆盖数据尺度最广。68全球观点
41Guofu Zhou中国 / 美国预测组合、贝叶斯收缩与模型不确定性聚焦预测变量多、样本短时的组合估计，把模型不确定性直接传导到资产配置。67全球观点
42Kewei Hou中国 / 美国q因子、异常复制与全球资产定价系统复制异常并提出投资型q因子框架，对A股因子本地化具高迁移价值。67全球观点
43Emanuel Derman南非 / 美国金融模型、模型风险与量化职业伦理以模型不是现实为核心，强调金融模型的类比性质、适用边界与专业责任。66全球观点
44Paul Wilmott英国数量金融教育、衍生品与模型批判长期用开放问答、文章与课程连接金融数学、实务建模和模型风险。66全球观点
45Jean-Philippe Bouchaud法国市场微观结构、复杂系统与金融风险把统计物理、订单流、市场冲击和重尾风险连接，强调由数据事实反推模型。66全球观点
46Rama Cont法国 / 英国系统性风险、订单簿与金融网络从逐笔订单簿到清算网络和系统性风险，建立多尺度金融系统建模框架。66全球观点
47Petter N. Kolm瑞典 / 美国量化投资工程、机器学习与市场微观结构连接高校金融工程、产业研究和机器学习交易，强调端到端研究与生产教育。65全球观点
48Tucker Balch美国机器学习交易、强化学习与市场仿真以开放课程、代码和市场仿真连接机器学习教学与机构研究实践。65全球观点
49Yves Hilpisch德国Python量化、计算金融与AI工程公开教材、代码与培训把研究原型、数据接口和计算部署连成完整工程路径。64全球观点
50John C. Hull加拿大衍生品、风险管理与模型教学其教材与配套材料构成全球衍生品定价和风险管理的共同语言；2026年去世，作为学术遗产收录。64全球观点
51Carol Alexander英国市场风险、加密资产与量化金融教育跨传统资产与加密市场研究风险、衍生品和市场微观结构，公开资料覆盖面广。64全球观点
52Attilio Meucci意大利 / 美国组合风险、估计风险与多元统计ARPM把估计、风险、组合和机器学习整理成开放教材、案例与可复算代码体系。64全球观点
53Igor Tulchinsky白俄罗斯 / 美国分布式Alpha研究、人才网络与工业化量化以WorldQuant的全球分布式研究体系展示Alpha想法、数据、算力和治理如何工业化协作。63全球观点
54Zura Kakushadze格鲁吉亚 / 美国公式化Alpha、风险模型与大规模信号工程大量开放论文给出公式化Alpha、风险模型和实现细节，是少见的可审计工业研究档案。63全球观点
55Michael Isichenko美国统计套利、量化组合与工业研究从机构实践视角系统描述统计套利的Alpha、风险、成本、组合与组织生产链。62全球观点
56Robert Litterman美国Black-Litterman、风险预算与气候风险把均衡收益、投资者观点与信心整合到组合，并将框架延伸到长期气候风险。62全球观点
57Stefan Nagel德国 / 美国投资者预期、机器学习与流动性把个人经历、预期形成、流动性与机器学习风险收益解释连接到同一资产定价框架。62全球观点
58Yacine Aït-Sahalia法国 / 美国高频金融计量、跳跃与市场微观结构围绕噪声、异步、跳跃与速度构建高频计量工具，是逐笔数据研究的核心方法来源。62全球观点
59Stefano Giglio意大利 / 美国宏观风险、崩盘风险与气候金融用多资产价格、新闻与长期合约研究崩盘、不确定性和气候风险的对冲价值。61全球观点
60Leda Braga巴西 / 英国系统化宏观、趋势跟踪与另类市场以长期系统化实盘、全球期货和中国商品项目展示数据驱动、非主观干预的机构方法。61全球观点